Найбагатші ділки та компанії не вкладаються в одну-єдину криптовалюту. Як правило, у них є певний набір коїнів – портфель. А будь-якому нормальному портфелю завжди корисно робити ребалансування.
Що таке криптовалютний портфель
Криптовалютний портфель – це набір конкретних цифрових монет, які трейдер чи інвестор тримає на руках. Робиться це з метою мінімізації ризику втрати грошей. Мало хто точно знає, куди (вгору чи вниз) піде так чи інша монета. Тому, щоб не тримати усі свої активи в одному інструменті, корисний портфель. Не можна зібрати певний набір криптовалют раз і назавжди. Активи волатильні, ціни динамічні, тобто змінюються у часі. Отже, доводиться скористатися ребалансуванням. Як це працює?
Що таке ребалансування криптовалютного портфеля
Ребалансування – це процес зміни криптовалютного портфеля. Способи різні. Наприклад, можна безпосередньо змінити склад портфеля. Припустимо, у вас на руках були біткоін, ефір, Solana та Cardano. Але курс останньої почав падати і ви вирішили замінити її на Avalanche.
Можна змінювати вагу окремих монет у портфелі, без змін складу компонентів. Наприклад, у вас 50% активів вкладені в біткоїн, 20% в ефір, по 10% в Avalanche, Cardano та Solana. У якийсь момент ви бачите, що волатильність BTC падає, в той же час решта всіх монет продовжує впевнений бичачий тренд.
Ви вважаєте біткоін найнадійнішою криптовалютою, однак у моменті вирішуєте перерозподілити 15% на користь Cardano, Solana та Avalanche (по +5% на кожну). У результаті у вас виходить новий склад портфеля: 35% біткоін, 20% ефір і по 15% Solana, Avalanche та Cardano. А на які фактори варто звертати увагу під час ребалансування?
Що впливає на ребалансування
Перше, що повинен мати на увазі кожен – ринкова кон'юнктура. Сюди можна віднести макроекономічні процеси на зразок інфляції, ситуацію в окремих галузях економіки, які впливають на криптоіндустрію. Наприклад, крах кількох банків боляче вдарив по ринку цифрових активів навесні 2023 року. Потрібно враховувати події безпосередньо всередині екосистеми тієї чи іншої криптовалюти.
Сюди можуть належати як халвінг, так і зміна протоколу-консенсусу, а також вихід важливих оновлень.
А ще ребалансування залежатиме від того, що потрібно конкретному інвестору. Одні готові на більший ризик, інші, навпаки, консервативні. Хтось хоче робити невеликі гроші щомісяця, а когось влаштує величезний куш після довгого періоду часу.
А як часто треба проводити ребаланс? І які у неї різновиди?
Види ребалансування портфеля криптовалютного Проведення ребалансування портфеля криптовалютного може відрізнятися. Однак розрізняють найпопулярніші види:
- Порогова. Ви повинні задати певні межі, за які не повинен виходити обсяг тих чи інших криптовалютів. Наприклад, можете встановити, що на кожну з ваших монет має припадати не більше 35% портфеля та не менше 20% від загального обсягу коштів. Якщо якась криптовалюта в моменті вибивається із заданих рамок, настав час робити ребалансування. Наприклад, біткоїн за рахунок зростання став займати у вашому портфелі 36%. Це не задовольняє описаним вище умовам, ребалансування має бути проведене.
- Тимчасова. Встановлюється часовий проміжок. Наприклад раз на місяць, квартал чи півріччя. І чітко в цей термін проводити перегляд криптовалютного портфеля.
- Ситуативна. Перетасовування активів у криптовалютному портфелі відбувається при виникненні якихось важливих подій на ринку: підвищення процентної ставки центробанку, крах чергової криптобіржі, схвалення тих спотових ETF на біткоїн тощо.
Ребалансування має свої плюси та мінуси.
Переваги ребалансування
Перша перевага – постійна диверсифікація капіталу. Самі собою гроші (у класичному розумінні) мають тенденцію до знецінення. Ви постійно перекладаєте їх з однієї криптовалюти в іншу, маючи шанси не втратити купівельну спроможність.
Друга перевага безпосередньо випливає з першого – це зменшення ризиків зазнати збитків. За великим рахунком, інвестиційний портфель та його ребалансування відбивають приказку: не слід тримати яйця в одному кошику.
Третя перевага – створення чіткої стратегії торгівлі. Складаючи портфель криптовалют і знаючи заздалегідь, за якими правилами здійснюватимете його ребалансування, ви застерігаєте себе від хаотичної торгівлі.
Недоліки ребалансування
Першим недоліком є втрачені можливості заробітку. Портфельні інвестиції та ребалансування – це про мінімізацію ризику, а не про максимізацію прибутку. Просто приклад – Solana у 2023 році. Найвигіднішим вкладенням було інвестувати все в цю криптовалюту, оскільки вона зросла приблизно на 900% за 365 днів. Портфельний інвестор стільки б не заробив, тому що у нього було б на руках кілька монет, але з Solana жодна в 2023 за відсотком зростання зрівнятися не змогла.
Другий недолік – постійні комісії. Адже у чому полягає ребалансування? У регулярних купівлях та продажах криптовалюти. А за це, як відомо, будь-яка біржа візьме свій відсоток.
Третій недолік – суб'єктивність. Так чи інакше, будь-який портфель криптовалют не є ідеальним, як і його ребалансування. Будь-який інвестор повинен брати на себе ризики та відповідальність. У граничному ребалансуванні, наприклад, ви можете вибрати будь-який розмір відхилення, але не факт, що він виявиться вірним. Так само, як і період за часової переоцінки.
Ребалансування криптовалютного портфеля є корисним, оскільки дозволяє скоротити ризики великих втрат. Однак вона не є ідеальним інструментом заощадження та накопичення, оскільки часто вкладення в один актив можуть принести більший прибуток.